Водохранилище расположено в Унцукульском районе на реке Аварское Койсу, в 106 км от Махачкалы и является одним из самых красивых мест в Дагестане, представленное живописными пейзажами, изумрудной водной гладью с отражающимися в ней величественными черными скалами. Оно создано в результате строительства Ирганайской гидроэлектростанции (ГЭС) в 2008 году. Береговая линия водохранилища, длина которой около 43 км, сильно изрезана, в него впадают реки Арсул и Баранитляр. Средняя ширина превышает 500 м, максимальная — 1,5 км. Максимальная глубина Ирганайского водохранилища — 100 м.
На берегах находятся такие населенные пункты, как п. Шамилькала, с. Новый Ирганай, Зирани и Майданское.
Строительство плотины Ирганайской ГЭС началось с 1977 г. и завершилось в два этапа: первый блок был запущен в 1998 г., второй — в 2001 г., в 2008 г., произошло полное заполнение водохранилища.
В настоящее время Ирганайская ГЭС входит в тройку наиболее крупных гидроэлектростанций Северо-Кавказского региона.
